Model prediksi volatilitas bitcoin di pengaruhi indeks saham standard & poor's 500 menggunakan generalized autoregressive conditional heterokedasticity with exogenous variables (Garch) X

Cryptography adalah salah satu cabang ilmu campuran berdasarkan perhitungan matematika. Cryptography merupakan sistem yang digunakan dalam mata uang cryptocurrency dari campur tangan pihak ketiga. Mata uang cryptocurrency yang sering digunakan oleh Masyarakat global adalah Bitcoin. Namun, terdapat banyaknya masyarakat yang akan tidak sadarnya investasi tanpa memperhitungkan untung dan rugi, karena kurangnya pengetahuan tentang pergerakan tren Bitcoin. Oleh karena itu, dalam penelitian ini bertujuan untuk memprediksi volatilitas Bitcoin dipengaruhi S&P 500 menggunakan model Generalized Autoregressive Conditional Heterokedasticity with Variable Exogen (GARCH X). Model GARCH X adalah pengembangan dari Model GARCH yang dipengaruhi factor eksternal atau variabel eksogen ke dalam varians. Data yang digunakan adalah data harian Bitcoin dan indeks S&P 500 periode Januari 2022-Desember 2025. Tahapan penelitian meliputi pembentukan data return, uji stasioneritas, identifikasi model ARIMAX pada persamaan mean, uji ARCH-LM, pemodelan GARCH X, dan evaluasi model menggunakan Root Mean Squared Error RMSE dan Mean Absolute Error MAE. Hasil penelitian menunjukkan model terbaik yang diperoleh adalah GARCH X (1,2). Model mampu tidak mengandung efek ARCH yang tersisa, dan tidak adanya tanda bias. Evaluasi model menghasilkan nilai RMSE sebesar 0.009453 dan MAE sebesar 0.007952, menunjukkan tingkat kesalahan prediksi yang rendah dan model mampu menangkap dinamika volatilitas Bitcoin. Meskipun demikian, terdapat keterbatasan dalam prediksi belum bisa mengikuti aktual yang memiliki lonjakan volatilitas yang sangat ekstrem. Berdasarkan hasil penelitian yang didapatkan bahwa model GARCH X (1,2) mampu digunakan untuk memprediksi volatilitas Bitcoin dengan tingkat akurasi yang baik dan dapat menjelaskan pengaruh S&P 500 terhadap volatilitas Bitcoin.